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青創誌
貸不貸百百款 投不投要資道 -中小企業金融服務團計畫 加強投資中小企業-投資服務辦公室計畫  ....2012-04-27

國際成熟經濟體多數皆由早期農業發展至勞力密集性較高的工業,再進入以服務業為主的經濟體,台灣亦是類似如此的發展。對於身為服務業一份子的您,要如何善用外界資源,讓自己茁壯?

政府積極建構服務業環境

1980年代台灣工業生產毛額占GDP比重達到45.83%的歷史高點,在1980年代後期國內外經濟開始轉變,服務業占GDP比重逐漸升高,於2001年接近70%,表示服務業已躍居關鍵地位。雖然服務業成長速度在2010年已降為67%,不如工業部門,然而服務業附加價值卻遠高於工業,也因此政府近年來積極促進服務業發展,希冀令其成為明星產業之一。

「如何提高附加價值」一直是服務業企業主積極思索的作為,究其根本,「創新」是唯一關鍵!而創新也是整體服務業的核心驅動力,政府各部會汲汲營營活絡其經營環境,藉以提高創新成功機會,希冀服務業未來可成為對外競爭的籌碼產業。政府提供服務業眾多協助措施,概述如下:

獎勵補助融資類:

  1. 產業創新條例
  2. 文化創業產業發展法
  3. 服務業創新研發計畫
  4. 促進產業創新或研究發展貸款要點
  5. 促進服務業發展優惠貸款
  6. 重點服務業信用保證融資推薦審議作業要點
  7. 中小企業信用保證基金重點服務業融資信用保證要點

租稅優惠類:

  1. 產業創新條例
  2. 促進民間參與公共建設法與獎勵民間參與交通建設條例
  3. 發展觀光條例
  4. 生技新藥產業發展條例

除了上述之外,近年來政府不斷推動服務業發展,例如:行政院於2010年提出美食國際化、華文電子商務和教育等10項重點服務業,作為未來重點發展項目,而經濟部提出美食國際化、雲端運算和貿易服務業等33項策略性服務業作為重點協助者,由此可知政府確實針對服務業大作利多。

資金是企業重要的一環

許多企業主每天睜開眼的第一件事就是捫心自問:「今天,錢要從哪兒來?」腦中轉著今天要做多少生意?要付的貨款準備好了嗎?可見企業大小事,都跟「錢」有關,因此有人形容「行銷猶如企業的手腳,資金猶如企業的血液」,因此資金的運用與取得一直都是企業的試煉!

根據青創會過去輔導的經驗,多數企業主都是從自有資金開始,歷經親友借款…等,最後才轉向銀行借貸,直到融資額度爆滿為止。服務業亦是如此?不!實際上服務業因其行業特性,對於銀行融資反而更具高難度,例如:銀行業者對於服務業有著「先收錢、後付款」的概念,導致銀行貸款部門覺得該行業並不缺錢週轉,反而覺得他們應該滿手現金,然而真的是這樣嗎?企業開門四件事:1.柴(員工)、2.米(原料)、3.油(場地)、4.鹽(裝潢與設備),從上到下都要花錢,看不見的還有對人才(人財)和服務品質的投資,因此誰說服務業不缺資金!

站在巨人的肩膀

誠如上述,政府正在積極協助服務業,在資金方面,政府今年將針對種種需求制訂因應措施,而青創會執行經濟部「中小企業金融服務團計畫-中、南地區計畫」、「重點服務業信用保證融資推薦審查財務診斷計畫」與「加強投資中小企業-投資服務辦公室計畫」等計畫,主要功能便是協助中小企業順利取得所需資金,在經營旅途上一帆風順。引用政府協助資源,如同站在巨人的肩膀上,可以看得更高更遠,讓經營事半功倍,以下將針對融資與投資計畫進行概述。

貸不貸百百款

相較於服務業,傳統製造業在銀行融資授信評估已有固定模式(融資5P原則),而銀行眼中的服務業到底有什麼特別之處?依據青創會執行融資診斷輔導經驗,發現服務業在資金需求有以下特性:

  1. 服務業的資金需求大多發生在營運初期或轉型期。
  2. 服務業所需的大型機器設備多半採取租賃方式(有時融資利率較高),實體機器設備較少,無法提供銀行足額擔保品,造成企業融資不易。
  3. 部分服務業在企業營運初期登記為小規模商業,當營收成長面臨資金需求,須向銀行貸款擴大其規模或進行創新轉型時,往往因無過去實績(小規模商業以核定課稅為主)可展現,導致營收認定困難,遭受融資阻礙。
  4. 服務業初期因無法立即達到損益平衡,並且人事成本高,故需要一定的週轉金進行支應,而現階段並無相關專案性貸款。
  5. 服務業有意至海外拓展據點時,其海外資金的控管亦為難事,而銀行有時難以掌握企業資金流向。

因此今年度政府特別針對服務業進行規劃,透過加強信用保證與提供輔導資源,雙管齊下協助身為服務業企業主取得營運所需要的資金。

銀行審核貸款的主要原則

借款戶People
銀行收到企業申請文件時,會向聯徵中心查詢企業負責人及連保人的信用紀錄,看票信、債信、還款等信用是否正常運作,或是企業與銀行往來期間的情形,如以往送銀行的經營計畫是否有誇大等等皆列入審查範圍內。

資金用途Purpose:
針對企業所融資之資金的使用用途做審查評估,銀行會深入分析及了解借款的必要性。

還款來源Payment:在授信申請書上有一欄「還款來源」,足見銀行業者對此點的重視程度,如果是向銀行申請短期借款,一般會填寫「營業收入」,若是向銀行申請長期借款,其還款來源應填寫「每年稅後存益+折舊」,此時所購置固定資產應編製投資回收年限計算表,所以此時銀行會審查企業的營運計畫書、現金流量表,是否有合理性、與事實相符嗎?與歷史經驗相比差異比率等,藉以判斷是否有償債能力。

債權保障Protection:債權保障是指擔保品的提供,擔保可分人及物兩種擔保,企業所提供擔保品並不能改善原有的信用狀況,其實質意義是在強化客戶的往來意願與償債能力,並得以保障債權,減輕交易的風險與損失;此時,銀行會考量所提供擔保品的市價、如需拍賣,容易轉手嗎?所受價格是否足以清償債務?保證人的資歷如何等等條件。

借戶展望Perspective :
總體大環境對企業的影響甚鉅,不容疏忽,銀行需評估外在環境的變遷對企業的影響及未來發展趨勢,如:景氣循環、法令政策的改變、外匯市場匯率的變動、政治因素、季節變動等。

在加強保證的部分,雖然政府尚未對服務業提出專案性貸款,但經濟部已於去年底發布「重點服務業信用保證融資推薦審議作業要點」,因此華文電子商務、美食餐飲及從事運輸或倉儲之物流等業者,可依據此要點向經濟部提出申請,申請通過後會由信保基金出具直接保證函,企業可憑直接保證函向銀行申請貸款,希望透過加強信用保證提高銀行承貸意願,以間接方式協助企業取得營運資金。

在輔導資源方面,經濟部長年提供中小企業財務診斷輔導服務,今年更是在原有計畫中特別規劃服務業的輔導模組,如:營運初期資金需求借鏡創業貸款評估方式、協助強化營運計畫書可行性、小規模商業則協助釐清內帳等資料,藉以作為申請融資之佐證資料;在服務創新方面,以實務經驗而論,一般而言建議企業先行申請專利,具備無形資產價值法律條件後,進一步令營運產生初步績效後,再來考慮對外融資。今年初已有知名茶飲連鎖專賣店為擴大營運規模、預計拓展10多家直營店,所以需要資金進行拓點、店面裝潢與原物料購買,因過去已取得融資,故只能以自有資金小本經營,財務槓桿效益極低。因此該企業透過「重點服務業信用保證融資推薦審查財務診斷計畫」申請融資協助,該企業目前正透過顧問協助,積極向經濟部申請信保基金直接保證函,希冀透過此方式有效取得所需資金。

另外,「中小企業金融服務團計畫」服務對象是國內中小企業,對於服務業亦可提供診斷融資條件、銀行雙向溝通、以及建置財會制度等服務進行顧問現場訪視,甚至提供後續輔導。不論上述何項計畫,最主要的目的在於使服務業在銀行融資方面取得所需的子彈,讓其無後顧之憂,專注於自我再創新與拓展市場。

投不投要知道

根據2011台灣創業投資年鑑統計,2010年創投業者投資前八大產業金額與比例可知,服務業並未列於前八大產業之一,但是表中部分產業已漸漸不受青睞,因此創投也開始朝向其他產業發掘可投資標的,其中服務業便是關注產業之一,但因種種因素,創投業者不可能馬上捧著大筆資金投入。根據去年度青創會執行「加強投資中小企業-投資服務辦公室計畫」實務經驗和各創投先進的交流,現階段投資服務業仍存在以下問題:
1.每家資本額較小,創投業者可投資金額低,因此評估/管理成本高。
2.預期市場規模不大(多數服務業以台灣為主要市場)。
3.經營團隊對需求面的理解不夠確實(經營團隊能力尚待加強)。
4.缺乏服務輸出的競爭力(無拓展市場至國外的理念與競爭力)。
5.無法評估企業對人財(人力資源)的投資。
雖然服務業仍有尚待突破的環節,但不論創投業者或政府單位仍看好服務業的發展,因此政府積極健全其成長環境,藉以誘發創投業者投資的意願,進而活絡該產業升級。

此外,根據投資界先進與青創會的觀察,創投投資業務目前仍有以下問題:
1.投資慣性:著重投資在企業中後期。
2.技術發展(製造業)與模式創新(服務業)之評估方式有所不同。
3.出場時機偏好以股票獲利為主。
創投業者過往主力投資電子產業已進入微利時代,加上產品生命週期短,故開始轉向針對傳統產業和服務業找尋投資標的,但因過去並無累積該產業投資經驗與評估標準,因此投資家數與金額尚不算太多,仍須等待時間累積其經驗,為了加速雙方媒合速率,因此政府在協助資源上需要加以強化。

自2008年起,投資服務辦公室肩負協助媒合與平台的重責,然而對於服務業並未加以著墨,故今年度預計加入「強化中小企業投資評估及財務輔導計畫」,將可透過投資服務辦公室現有架構為基礎,針對服務業發揮更大協助效益。

融投龍頭 完美配套

東吳大學商學研究發展中心沈大白主任在專業雜誌-台灣銀行家「融資兼投資 挺新興產業」一文中,倡導「選擇權貸款」、「夾層融資」及「誘因融資」等資金工具,這些工具共通之處皆為除融資(僅收取固定利息)之外,還可兼顧投資(股東利益)的性質,而青創會執行之融資診斷輔導和投資協助等相關計畫,也等同拿到開啟這些工具的鑰匙。

過去6年來,青創會協助中小企業在融資上,逐步有斬獲。以往銀行專業主見較強,但透過雙方溝通及強化團隊能量,青創會逐漸取得與銀行意見的平衡點,除透過銀行觀點改善企業主的經營態度,更透過專業觀點說服銀行接受以往不習慣的看法。

接下來,青創會將逐步進行投資觀點技術化、輔導方式模組化,帶動社會的資源與關注,共同投入服務業,希冀能夠逐步撼動投資界的習慣,讓投資資源能夠有效率的分配。唯有透過團隊付出更多倍的努力,囊括更多的外部資源,透過槓桿原理,以小搏大完成任務。

若您想了解更多資訊,或是身為企業主的您需要協助向銀行申請貸款、向國發基金募集資金,歡迎洽詢以下聯絡窗口:

融資協助窗口:中小企業金融服務團計畫-中、南地區計畫 范家馨/組長
電話:02-23328558分機331 E-mail:[email protected]

投資協助窗口:經濟部中小企業處投資服務辦公室 吳若瑋/專案經理
電話:02-23680816分機342 E-mail:[email protected]

...青創會訊101年第二季刊載 (文/吳若瑋)

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